金融市场(第三版)

金融市场学是研究市场经济条件下金融市场运行机制及各主体行为规律的科学。在20世纪最后30年中，全球金融市场和机构发生了深刻的变革，那个时代的显著标志就是金融创新、全球化和放松管制。这三个标志当时被普遍认为是划时代进步的特征，在经历了21世纪第一场全球金融风暴后，人们对其的认知发生了有目共睹的变化。不可否认，适度的金融创新、全球化和放松监管对经济的发展产生了巨大的推动力量，但如何界定“适度”，如何把握“适度”，已经成为当前全球金融理论学者、政府部门和市场参与者广泛讨论和探究的热点问题。

随着我国改革开放的不断深化，社会主义市场经济体系日趋完善，金融市场已成为现代经济体系的核心。我国金融市场在改革过程中，既面临巨大发展机遇，也面临诸多风险。因此，在推动金融市场深化改革的同时，守住不发生系统性金融风险的底线就成为中国金融市场发展的重大课题。

第1 章金融市场概述………………………………………………………………… 1
学习目标…………………………………………………………………………… 1
导读案例…………………………………………………………………………… 1
1.1 金融市场的界定及特征……………………………………………………… 2
1.2 金融市场的功能与分类……………………………………………………… 4
1.3 金融市场的构成要素………………………………………………………… 9
1.4 金融市场的发展趋势………………………………………………………… 12
本章小结…………………………………………………………………………… 15
基本训练…………………………………………………………………………… 16
第2 章货币市场…………………………………………………………………… 18
学习目标…………………………………………………………………………… 18
导读案例…………………………………………………………………………… 18
2.1 国库券市场…………………………………………………………………… 19
2.2 同业拆借市场………………………………………………………………… 23
2.3 回购协议市场………………………………………………………………… 27
2.4 商业票据市场………………………………………………………………… 31
2.5 银行承兑汇票市场…………………………………………………………… 33
2.6 大额可转让定期存单市场…………………………………………………… 35
2.7 货币市场基金市场…………………………………………………………… 37
本章小结…………………………………………………………………………… 39
基本训练…………………………………………………………………………… 39
第3 章债券市场…………………………………………………………………… 42
学习目标…………………………………………………………………………… 42
导读案例…………………………………………………………………………… 42
3.1 债券市场概述………………………………………………………………… 43

3.2 政府债券市场………………………………………………………………… 50
3.3 公司债券市场………………………………………………………………… 54
本章小结…………………………………………………………………………… 60
基本训练…………………………………………………………………………… 60
第4 章资产证券化市场…………………………………………………………… 63
学习目标…………………………………………………………………………… 63
导读案例…………………………………………………………………………… 63
4.1 资产证券化概述……………………………………………………………… 64
4.2 抵押贷款支持证券市场……………………………………………………… 73
4.3 资产支持证券市场…………………………………………………………… 79
本章小结…………………………………………………………………………… 82
基本训练…………………………………………………………………………… 83
第5 章股票市场…………………………………………………………………… 85
学习目标…………………………………………………………………………… 85
导读案例…………………………………………………………………………… 85
5.1 股票概述……………………………………………………………………… 86
5.2 股票发行市场………………………………………………………………… 91
5.3 股票流通市场………………………………………………………………… 95
5.4 二板市场…………………………………………………………………… 102
本章小结………………………………………………………………………… 107
基本训练………………………………………………………………………… 107
第6 章私人权益市场……………………………………………………………… 110
学习目标………………………………………………………………………… 110
导读案例………………………………………………………………………… 110
6.1 私人权益市场概述………………………………………………………… 111
6.2 风险投资市场……………………………………………………………… 118
6.3 非风险投资市场…………………………………………………………… 123
本章小结………………………………………………………………………… 129
基本训练………………………………………………………………………… 129
第7 章证券投资基金市场………………………………………………………… 131
学习目标………………………………………………………………………… 131
导读案例………………………………………………………………………… 131
7.1 证券投资基金概述………………………………………………………… 132
7.2 证券投资基金的设立与募集……………………………………………… 137
7.3 证券投资基金的运作与投资……………………………………………… 140
本章小结………………………………………………………………………… 149

基本训练………………………………………………………………………… 149
第8 章外汇市场…………………………………………………………………… 152
学习目标………………………………………………………………………… 152
导读案例………………………………………………………………………… 152
8.1 外汇市场概述……………………………………………………………… 153
8.2 外汇市场的构成…………………………………………………………… 160
8.3 外汇市场的交易方式……………………………………………………… 163
本章小结………………………………………………………………………… 174
基本训练………………………………………………………………………… 174
第9 章金融衍生品市场…………………………………………………………… 177
学习目标………………………………………………………………………… 177
导读案例………………………………………………………………………… 177
9.1 远期利率协议市场………………………………………………………… 178
9.2 金融期货市场……………………………………………………………… 182
9.3 金融期权市场……………………………………………………………… 192
9.4 金融互换市场……………………………………………………………… 197
本章小结………………………………………………………………………… 202
基本训练………………………………………………………………………… 202
第10 章金融市场理论…………………………………………………………… 205
学习目标………………………………………………………………………… 205
导读案例………………………………………………………………………… 205
10.1 效率市场理论……………………………………………………………… 206
10.2 现代资产组合理论………………………………………………………… 211
10.3 资本资产定价模型与套利定价理论……………………………………… 219
本章小结………………………………………………………………………… 229
基本训练………………………………………………………………………… 229
第11 章金融市场定价机制……………………………………………………… 232
学习目标………………………………………………………………………… 232
导读案例………………………………………………………………………… 232
11.1 利率的决定与结构………………………………………………………… 233
11.2 债券定价机制……………………………………………………………… 242
11.3 股票定价机制……………………………………………………………… 244
11.4 金融衍生品定价机制……………………………………………………… 249
本章小结………………………………………………………………………… 257
基本训练………………………………………………………………………… 257

第12 章金融市场监管…………………………………………………………… 260
学习目标………………………………………………………………………… 260
导读案例………………………………………………………………………… 260
12.1 金融监管概述……………………………………………………………… 261
12.2 证券市场监管……………………………………………………………… 266
12.3 金融衍生品市场监管……………………………………………………… 274
本章小结………………………………………………………………………… 279
基本训练………………………………………………………………………… 280
参考文献…………………………………………………………………………… 282
全书知识结构图…………………………………………………………………… 283